Журнал «Компьютерра» № 47-48 от 19 декабря 2006 года - Компьютерра (читать книги онлайн полностью .TXT) 📗
Пользователям предоставляется возможность оформлять анкеты и заявки на приобретение паев, осуществлять их обмен и погашение, а также получать консолидированную информацию о состоянии своих финансовых активов. «Интернет-ПИФинг» позволяет оплачивать паи через систему интернет-банкинга, в том случае если у клиента есть счет в одном из банков-участников Faktura.ru (всего таковых — 196, с перечнем можно ознакомиться на http://faktura.ru/scdp/page?als=47462). Для регистрации в системе пользователю необходимо так называемое соглашение об электронном документообороте, бланк которого можно скачать на сайте компании, заполнить и отослать по e-mail. С момента получения клиентом уведомления от УК договор считается заключенным. Впрочем, можно просто посетить офис УК в Москве или Новосибирске, где и получить ключи ЭЦП.
Для пользователей межбанковской площадки новый сервис «Мономаха» выглядел, как появление еще одной функции, в дополнение к погашению кредитов, денежным переводам, оплате коммунальных услуг и сотовой связи. Поскольку у Faktura.ru на тот момент уже была определенная база постоянных пользователей интернет-банкинга, выбор системы в качестве технического провайдера «Интернет-ПИФинга» должен был помочь УК не только решить проблемы с ЭЦП, но и поспособствовать быстрому набору первых онлайн-клиентов.
Интересно, что при запуске проекта представители «Мономаха» выражали уверенность в том, что прецедент простимулирует конкурентов на аналогичные действия, и опыт работы с тем или иным процессинговым центром будет воспроизведен другими УК. Faktura.ru в описании сервиса изначально позиционировала «Интернет-ПИФинг» в качестве сервиса для удаленного доступа к услугам УК, то есть предусматривала возможность сотрудничества с другими участниками рынка. Одновременно с тем в «Мономахе» допускали возможность работы с иными процессинговыми системами, если от последних поступят соответствующие предложения.
Паевой инвестиционный фонд — одна из форм коллективного инвестирования, наряду с негосударственными пенсионными фондами (НПФ) и общими фондами банковского управления (ОФБУ). Вкладывая деньги в ПИФ, частный инвестор получает паи — именные ценные бумаги, которые удостоверяют долю их владельца в имуществе фонда. Количество купленных паев определяется по стоимости пая на дату зачисления денег с точностью до шестого знака после запятой. ПИФ находится под контролем управляющей компании, задача которой обеспечить пайщикам доход, инвестируя их средства в акции, облигации, недвижимость и другие инструменты.
Клиент может перепродать свой пай на бирже (как на вторичном рынке), обменять его или погасить — то есть продать его в УК по текущей цене. Необходимо уточнить, что не всегда можно обменять пай одного ПИФа на пай другого. Такая возможность прописана в правилах фонда. Необходимость обмена возникает, например, при неблагоприятной конъюнктуре фондового рынка — когда лучше перевести средства в работу с менее рискованными финансовыми инструментами. Кроме того, обмен на паи другого фонда может предлагаться при ликвидации ПИФа. Помимо классификации по финансовым инструментам, ПИФы подразделяются на открытые, интервальные и закрытые. Пай в открытом ПИФе можно погасить в любое время. В интервальном только в определенные периоды. В закрытом — по истечении срока, указанного в договоре пайщика с УК.
Гоблины не любят ПИФы
Самыми активными инвесторами в Wizards World оказались эльфы, на которых пришлось 37% совершенных сделок. За ними следуют люди (36%) и замыкают тройку гномы с 11%. А вот орки, гоблины и тролли продемонстрировали расовый консерватизм по отношению к ПИФам c 7%, 5% и 4% соответственно.
Повального перехода компаний в онлайн так и не случилось, хотя представители Faktura.ru одно время и упоминали, что ведут переговоры с другими участниками рынка ПИФов. УК все больше присматривались к успехам инноватора, ограничиваясь предоставлением пайщикам необходимой справочной информации через Интернет и другими сервисами информационной направленности. Да и сам «Мономах» пока еще не смог вывести «Интернет-ПИФинг» в разряд относительно массовых финансовых онлайн-услуг, и расценивать его правильнее в качестве имиджевого проекта. К апрелю количество подключившихся к услуге пользователей достигло ста человек. Компания преподнесла эту новость в позитивном ключе, указывая на возрастающий интерес со стороны частных инвесторов, успех первой стадии проекта и благоприятные перспективы. Также оптимизм несколько подогревался тем фактом, что «юбилейный» клиент получил сертификат ЭЦП в набережночелнинском филиале Татфондбанка, то есть достаточно далеко от тех регионов, с населением которых УК работает в офлайне. Однако если вдуматься, сотня пользователей за почти полгода работы сервиса — это не так много, если учесть какими темпами все это время росла активность пайщиков и число новоиспеченных инвесторов в целом по рынку.
Справедливости ради стоит отметить, что все это время в «Мономахе» работали над популяризацией «Интернет-ПИФинга». В частности, уже в декабре 2005 года компания сделала сервис доступным для всех своих фондов, параллельно снизив минимальный размер суммы для инвестирования — до 30 тысяч рублей при первоначальном приобретении паев и 5 тысяч рублей — при повторном. То есть «Мономах», как, впрочем, и другие УК, старается сделать ПИФы доступным и привычным финансовым инструментом для самых широких масс, однако представители последних, похоже, пока не готовы в массе своей переносить процесс инвестирования в Сеть.
При этом стоит учесть, что относительно легко привыкают пользоваться новыми финансовыми сервисами в Сети жители столицы и Петербурга, но в этих городах разнообразные «паевые супермаркеты» и так встречаются на каждом шагу (практически в любом торговом центре), да и скудным выбор предложений УК не назовешь. В регионах у потенциальных пайщиков альтернатив действительно меньше, но проникновение Интернета, а значит, и энтузиазм пользователей в отношении подобных онлайн-сервисов, там значительно слабее. К тому же недоверие к финансовым онлайн-инструментам пользователи обычно преодолевают, делая пробную транзакцию на относительно скромную сумму. И далеко не каждый решится на «тестирование», которое обходится в 30 тысяч рублей. К тому же приобретение сертификата ЭЦП — тоже не бесплатная услуга.
Можно вспомнить, как долго в России приживались интернет-банкинг и интернет-трейдинг. При этом онлайн-управление банковским счетом по сей день остается уделом достаточно продвинутых клиентов, а торговля на фондовом рынке — вообще далекая экзотика для среднестатистического жителя страны. Правда, интернетчики довольно активно пользуют свои силы в валютном трейдинге на Forex через многочисленные интернет-конторы, но это, во-первых, особый случай, а во-вторых, такие опыты приводят, большей частью, к удручающим результатам. «Интернет-ПИФинг» и его аналоги действительно удобны и теоретически могут пользоваться таким же спросом, как, скажем, онлайн-банкинг, но только в том случае, если за дело возьмутся и другие УК. А они смотрят на успехи «пионеров». В итоге образуется классический заколдованный круг. Разорвать его сможет, по всей видимости, только ужесточающаяся конкуренция на рынке. По мере проникновения ПИФов среди населения и, соответственно, усиления соперничества между компаниями, онлайн-опыты неизбежно начнут предприниматься в массовом порядке, а в конце концов, возможно появление и «мобильного ПИФинга».
Перво-наперво любой консультант из УК честно предупреждает потенциальных пайщиков, что предшествующий рост стоимости инвестиционных паев не означает, что аналогичный рост будет наблюдаться в будущем. В финансовой прессе достаточно часто публикуются рейтинги ПИФов, и даже в самых поверхностных из них в обязательном порядке указывается такой параметр как соотношение «доходность/риск». Традиционной мерой риска является стандартное отклонение средней доходности фонда (волатильность). Есть и коэффициенты, рассчитываемые более сложными формулами. В частности, наиболее широко признанным можно назвать коэффициент Шарпа (он же коэффициент reward-to-variability ratio — «доходность-разброс») — отношение превышения доходности фонда над доходностью безрискового актива к стандартному отклонению (риску портфеля фонда).
