Деньги: их власть в мирное время и крах во время войны - Варга Евгений Самуилович
Есть только один способ освободиться от того огромного груза, который в виде избыточных банковых билетов давит на обращение: банковые билеты необходимо возвратить государству, чтобы оно в свою очередь вернуло их эмиссионному банку. Таким образом, изъятые из обращения банковые билеты можно просто сжечь. Другого способа нет. Если избыточные банковые билеты посредством государства не вернутся в Эмиссионный банк, то они постоянно будут попадать в обращение и тем самым будут постоянно понижать покупательную способность уже находящихся в обращении банковых билетов. Их нужно сжечь, иначе от них не избавиться! Банковые билеты могут вернуться в руки государства двумя путями — путем подписки на военные займы и через налоговые каналы. Наилучшим средством восстановления власти денег было бы введение высокого налога на имущество.
В заключение остановимся на некоторых заблуждениях в области теории. Экономической науке известны три основные теории денег: «металлическая» теория; «количественная» теория и «государственная» теория Кнаппа. Согласно первой теории — она изложена нами в первой части книги, — стоимость всяких денег определяется стоимостью благородных металлов, служащих основой денег; именно эта стоимость дает деньгам покупательную силу. Это положение правильно в условиях мирного времени, когда существует свободная чеканка золотых денег и когда эмиссионные банки по первому требованию обменивают выпущенные ими банковые билеты на золото. Банковые билеты сохраняют свою стоимость независимо от того, в каком количестве они попадают в обращение, поскольку их всегда можно обменять на наиболее ходкий товар в мире — на золото.
В подобных условиях «количественная» теория, согласно которой покупательная способность денег определяется количеством, нарицательной стоимостью обращающихся денег и не зависит от стоимости их металлического содержания, неправильна. В отличие от мирного времени в сегодняшних условиях, когда золото потеряло прежнюю роль и стало таким же товаром, как и все другие, когда банковые билеты обособились от золотой основы, правильна именно «количественная» теория денег. Действительно, покупательная способность банковых билетов фактически зависит от общей нарицательной стоимости обращающихся банкнотов: с ее ростом пропорционально уменьшается покупательная способность.
Однако мы сразу хотели бы обратить внимание сторонников «количественной» теории на то, что падение покупательной способности денег вызывает не всякое увеличение количества денег в обращении, а лишь то специфическое увеличение, которое происходит, когда государство взамен потребленного имущества своих граждан выдает им банковые билеты соответствующей нарицательной стоимости. Наконец, что касается «государственной» теории Кнаппа, согласно которой материал, из которого сделаны деньги, не играет никакой роли и покупательная способность денег зависит исключительно от государства, т. е. оно может деньгам, сделанным из любого материала, придать покупательную силу, то сторонники этой теории, очевидно, торжествуют, кивая на сложившуюся в области денег обстановку: выходит, товарооборот можно совершать и без всяких металлических денег, одними бумажными деньгами! Однако очевидно, что, хотя на золотой монете достоинством 20 крон и написана ее стоимость — 20 крон, она продается и покупается за 100 крон; с другой стороны, хотя на банковом билете написано 100 крон, за него можно купить ровно столько товаров, сколько до войны — при существующей связи с золотой основой — можно было купить за банковый билет достоинством 20 крон.
Мы уже отмечали, что любая вещь, даже не имеющая никакой ценности, может заменять золото в его функции средства обмена, но и только. Золото не может заменяться в функции средства платежа и как общепризнанное воплощение общественной стоимости. Сторонники теории Кнаппа предлагают полностью удалить золото из внутреннего обращения и оставить небольшое его количество для поддержания эквивалентности валюты на международной арене; в принципе можно представить изъятие золота и из международного обращения, т. е. создание некоего межгосударственного банка, который регулировал бы международные платежи. Но все это не довод против «металлической» теории, поскольку К. Маркс говорил, что расходы на поддержание золотой денежной системы — это faux trais, бесполезные расходы. Однако в условиях анархии производства и международного товарообмена, которая существует при товарном производстве, золото совершенно необходимо: метод, с помощью которого сторонники теории Кнаппа предлагают изъять его из обращения, есть не что иное, как ликвидация анархии в организации производства и международного товарообмена; вполне естественно, что с ликвидацией анархии золотые деньги станут ненужными: их существование необходимо при царящей в политической жизни анархии.
5. Дизажио денег в военное время
Насколько резко упал курс денег воюющих стран, можно увидеть при сравнении их с деньгами нейтральных стран. В довоенное время курс денег европейских стран постоянно колебался вокруг их паритета, т. е. приблизительно соответствовал заключенному в них количеству золота. Исследуя валютные сводки последнего предвоенного года (в период от июля 1913 г. до июня 1914 г.), мы видим, что отклонение австро-венгерских денег от паритета никогда не достигало 1%; наибольшее отклонение вверх наблюдалось с английскими деньгами, курс которых в один из дней июня 1913 г. был на 0,802% выше паритета; наибольшее отклонение вниз — с немецкой валютой, курс которой в течение нескольких дней января и февраля 1914 г. был на 0,287% ниже паритета.
В первой части книги, в главе «Деньги в мировом обращении», было показано, что курс иностранных денег зависит от того, как складывается платежный баланс; он же в свою очередь зависит от состояния торгового баланса, от того, какое количество денег вливается в страну или уходит из нее в виде выплат по процентам и прибылям, от туризма и т. д. Было отмечено, что денежный курс в своем колебании никогда не может превзойти «верхнюю золотую точку», потому что при достижении ее из одной страны в другую вместо банковых билетов или векселей пересылается золото. Во время войны все это в корне изменилось.
С началом войны все воюющие государства запретили частный вывоз золота. Тем самым была упразднена регулирующая роль золота в международном обращении и вместе с ней стабильность валют. Бумажные деньги воюющих стран стали в нейтральных странах обычным товаром, цена которого полностью определяется соотношением между спросом и предложением. В качестве примера рассмотрим, как котировались деньги воюющих стран в нейтральной Швейцарии (согласно официальной сводке Цюрихской биржи в начале декабря 1917 г.)[27].
Из этих данных видно, что наблюдается дизажио денег всех воюющих стран по отношению к швейцарской валюте. Французский вексель или банковый билет в 100 франков, стоящий по паритету ровно 100 швейцарских франков, можно купить за 75, 25 франков; 100 австро-венгерских крон — за 40 швейцарских франков, в то время как по паритету они стоят 105 франков. Напротив, курс денег нейтральной Голландии почти соответствует паритету. Курс русской валюты в Швейцарии не отмечается, но он понизился еще больше, чем курс кроны. Если мы исследуем курс денег других нейтральных стран, то получим ту же картину: все они на рынках воюющих стран имеют значительное ажио. Чем это объяснить?
На основе предыдущих рассуждений мы можем без всякого колебания сказать, что все дело в активном платежном балансе нейтральных стран по отношению к воюющим. Выясним, какие факторы делают платежный баланс нейтральных стран активным.
Вполне очевидно, что самый важный фактор — состояние торгового баланса. Мы уже говорили о том, что в воюющих странах вследствие падения производства наблюдается постоянная и всеобщая нехватка товаров. Естественно, что воюющие страны — как в лице государства, так и в лице частных предпринимателей — делают большие закупки товаров в нейтральных странах, но вследствие той же нехватки товаров могут вывозить собственные товары в нейтральные страны, что позволило бы выравнивать торговый баланс. Так как частный вывоз золота из страны запрещен, то предприниматели, закупившие в нейтральных странах товары, вынуждены в счет оплаты отсылать банковые билеты или векселя. В нейтральных странах накопилось очень много векселей и банковых билетов воюющих стран, и, поскольку их нельзя использовать для покупки товаров в воюющих странах (отчасти вследствие наложенных на вывоз товаров запретов, отчасти вследствие дефицита и дороговизны товаров), их стоимость падает.
